Золото на двухнедельном максимуме: доллар слабеет после выборов в США

У золота очень удачная неделя. В четверг металл вырос почти на 2% и достиг самого высокого уровня за две недели. Помогли более слабый доллар и падающие доходности американских облигаций.

Что произошло?

Спотовая цена золота выросла на 1,9%, до 4134,83 доллара за унцию, к 03:16 по GMT — это лучший уровень с 22 октября. Декабрьские фьючерсы в США подорожали на 1,8%, до 4144,20 доллара.

Это продолжение мощного скачка в среду, когда золото подскочило примерно на 3,4%. Это крупнейший дневной рост с 19 августа.

Другие драгоценные металлы тоже пошли вверх. Серебро выросло на 1,7%, до 53,12 доллара, платина — на 2,1%, до 1527,65 доллара, а палладий прибавил 2,6%, до 1030,14 доллара.

Почему именно сейчас?

Поводом стала уверенная победа демократов на промежуточных выборах в США, о которой мы писали в начале недели. Исчез один из главных источников неопределённости, и мировые фондовые рынки пошли вверх.

В результате доллар немного подешевел. Это важно, потому что золото оценивается в долларах: при слабом долларе оно становится дешевле для тех, кто держит другие валюты, и спрос растёт.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США (то есть стоимость заимствований для правительства США) за ночь снизилась на 6 базисных пунктов и ещё на один в начале торгов в Токио, до 4,87%. Золото не приносит процентов, поэтому более низкие доходности делают его привлекательнее.

Линн Тран, рыночный аналитик XS.com, сказала, что более слабый доллар и снижение доходностей помогли золоту восстановиться и вернуться выше 4000 долларов. По её словам, ключевое — удержаться выше этой отметки, и тогда откроется путь к 4200, а затем к 4400 долларам.

Что дальше?

Все ждут пятничный отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе США (ежемесячные данные по рынку труда). Он может дать новые подсказки о том, как Федеральная резервная система поступит со ставками.

Есть и подвох. По данным инструмента CME FedWatch, трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения ставки в США в декабре в 82%. Высокие ставки обычно бьют по золоту, потому что делают дороже владение активом, который не приносит дохода.

Тем временем Citi установил цель в 4500 долларов за унцию на ближайшие от нуля до трёх месяцев. Банк видит пространство для дальнейшего роста, если Ормузский пролив вновь откроется, а конфликт между Йеменом и Саудовской Аравией смягчится до конца года — именно этот сценарий он считает основным.